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基金经理：白酒板块基本面有望加速改善******

　　全市场最大白酒基金——招商中证白酒指数基金日前披露2022年四季度报告。与2022年三季度获得净申购不同，四季报显示，该基金总份额从三季度末的615.91亿份下降至四季度末的593.66亿份，四季度基金净赎回超过22亿份。

　　招商基金表示，2022年10月份，由于受到外部环境的影响，市场部分资金选择卖出大消费板块尤其是白酒板块。对于白酒板块的机会，招商中证白酒指数基金的基金经理侯昊认为，白酒板块逐季加速改善的预期非常强烈。未来，恢复的确定性和经济复苏下的基本面逻辑将支撑板块长期投资价值，白酒板块有望迎来基本面修复的第二轮催化。

　　去年四季度出现净赎回

　　侯昊管理的招商中证白酒指数基金在2022年四季度末的规模为683.95亿元，股票仓位较前一季度略有提升，达到94.03%。2022年四季度期间，该基金A类基金份额本期利润约12.07亿元，C类基金份额本期利润约3.33亿元。

　　招商基金表示，2022年10月份，市场部分资金卖出了大消费板块尤其是白酒板块。但是，后来证明这部分资金反应过度，所担心的事情并没有演绎成最悲观的情况，悲观的市场环境给予了较好的建仓时点和纠偏机会。

　　此外，侯昊管理的其它产品2022年四季报也均已出炉。中国证券报记者梳理发现，截至2022年四季度末，侯昊最新管理规模仍在900亿元以上，较前一季度末减少约10亿元。其管理的另一只百亿规模基金——招商国证生物医药指数基金也出现净赎回，2022年四季度净赎回超7亿份。其管理的招商中证新能源汽车份额增长显著，2022年四季度净增长1.25亿份，增幅约20%。

　　股票仓位上，招商中证新能源汽车股票仓位出现提升，2022年四季度末股票持仓较前一季度末提高1.14个百分点；侯昊管理的招商中证物联网主题ETF2022年四季度末的股票仓位较前一季度末降低1.96个百分点。除此之外，其管理的其他多只基金的股票仓位变动幅度均不到1个百分点。

　　具备长期投资价值

　　作为最大白酒基金的管理者，侯昊发表了对白酒板块2023年走势的看法。

　　侯昊表示，目前市场对于白酒“开门红”的情况仍有争论。现在一致的预期是疫情防控政策优化后，消费领域受到的短期冲击仍然存在。白酒板块近期有了较大幅度反弹，我们也从最悲观的情绪中缓过来，并有了一波阶段性的浮盈筹码。

　　他说，更为重要的是，虽然2023年市场对白酒板块的一致预期是“没有亮眼的开门红”，但逐季加速改善的预期非常强烈。未来，恢复的确定性和经济复苏下的基本面逻辑将支撑板块长期的投资价值。

　　侯昊认为，近年来白酒龙头的优势不断扩大，价位升级和品牌集中趋势也没有改变。时间越长会越接近最后的事实：第一波催化是情绪和信心的修复，无关基本面；第二波是经济复苏下基本面的修复，这或成为催化中长期趋势的最重要原因，内需刺激政策将在未来给予产业更强有力的信心来源和基本面支撑。

　　对于2023年的整体市场行情，侯昊认为，触底-复苏-改善将是非常重要的主线。在不同的情景下，市场都将迎来投资中共识最多的时间窗口。在确定性变大，风险偏好上升时，弹性更大的成长板块将更为受益。重回增长逻辑将重塑估值体系，在确定性变强的时间点，除了修复外将获得额外弹性的空间。

　　“我们更需要一份客观和冷静的判断，越长期的产业逻辑和发展方向，随着时间的推进，会过滤短期的噪音，更接近于事情的真相，这也是我们值得长期判断和相信的依据。”他认为，只有最接近于长期真相的事实判断和决策才能获得价值成长的空间。

陈建仁陆续公布台新行政机构成员名单，媒体人赵少康批：新瓶装旧酒******

　　【环球网报道】据台湾中时新闻网28日报道，台行政机构即将改组，但任内争议不断的“农委会”主委陈吉仲、“卫福部长”薛瑞元与“经济部长”王美花都留任，对此，台“中广”董事长赵少康28日批评称，光有陈、薛两个成员，“内阁”根本与原来一样，“新瓶装旧酒，还是个‘斗鸡内阁’”。

　　报道称，赵少康提到，王美花的留任也很好笑，宣称是为了继续发展绿能，但台电、中油去年共亏损5000亿元(新台币)，今年还会亏更多，但还可用20年的第二核能发电厂二号机3月14日就要被民进党除役，“这样的浪费民脂民膏，虽然蔡英文是罪魁祸首，但‘经济部’为虎作伥的表现难道没有责任？”

　　赵少康批评称，蔡英文蔡嘴巴说团结，光是留用陈吉仲、薛瑞元，就知道她口是心非，根本没有要和解、团结的意思；这个拖拉、拼凑组成的“内阁”，看不到蔡英文败选后任何检讨改革的诚意，看到的只是争夺权利、自我保护的丑态毕露。

　　据中时新闻网报道，台“立法院”国民党团书记长李德维也批评表示，民进党当局用人仍旧不考量专业，仅考虑民进党内派系分配与平衡，整个“内阁”人事如同儿戏，“什么人都敢用”。李德维说，林右昌仅担任过30万余人口的基隆市长，没有“部会”负责人及民代经历，竟可担任“首席部长”；陈吉仲则有开放莱猪(含莱克多巴胺的美国猪肉)争议，还对蛋价与农渔产品无法输入大陆问题束手无策，薛瑞元护航“高端(台湾自产疫苗)”也受到质疑，两人表现竟“争议越大、官位越稳”。

　　据媒体此前报道，蔡英文1月27日召开记者会，正式宣布将由前副手陈建仁接替苏贞昌担任行政机构负责人，陈建仁27日晚间在脸书公布首波新任“阁员”名单，不过媒体人黄扬明看完名单后发现新面孔仅约九分之一，黄扬明讽刺，“只是换个‘院长’门面而已”。

　　28日，陈建仁又在脸书宣布第二波“内阁”改组人事，包括内务部门负责人由基隆市前市长林右昌接任、文化部门负责人由史哲接任。对于第二波人事变动，有岛内网友表示，每一个任用都好怪，真的是没人啦。(环球网)

　　（文图：赵筱尘 巫邓炎）